中国加强磷化铟出口管理

中国持续加强对磷化铟（InP）的出口管理。2025年纳入许可管理，2026年进一步将铟出口总量锁定在年产量的30%以内，高纯铟审批趋严。磷化铟是光芯片的核心衬底材料，80%以上需求来自AI数据中心。 供需缺口持续扩大：2026年全球需求预计260-300万片，有效产能仅约75万片。截至2026年6月，国内现货铟价4785元/千克，同比上涨90%。

AI光芯片供应链面临新挑战

中国掌握全球75%的铟资源，从镓、锗到磷化铟的系列管制，是在用上游材料优势反制科技封锁。由于住友、JX等全球主要供应商的产能高度依赖中国境内的制造能力，出口管制直接卡住了AI数据中心依赖的高速光模块供应链。短期内国产替代难以快速补位（6英寸磷化铟衬底国产化率不足5%），全球AI算力基础设施建设节奏将因此承压。